Markenbewertung Bewertung. Employee-Aktienoptionsbewertung nach IFRS 2.IFRS 2, Aktienbasierte Vergütung verpflichtet Unternehmen, den beizulegenden Zeitwert der Mitarbeiterbeteiligungen, die den Mitarbeitern gewährt werden, zu messen, wie dieser Artikel erläutert. Einleitung zur Mitarbeiteraktienoptionsbewertung nach IFRS 2. IFRS 2, Aktienbasierte Vergütung erfordert konforme Gesellschaften, um den beizulegenden Zeitwert der den Mitarbeitern gewährten Mitarbeiteraktienoptionen zu messen und diesen Betrag als Aufwand zu erfassen. In diesem Artikel stellen wir die wesentlichen Elemente der Mitarbeiterbeteiligungsbewertung nach IFRS 2, Basierte Zahlung. Eine Option bezieht sich auf das Recht, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen oder eine Zahlung zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu erhalten. Die Mitarbeiteraktienoption ist ein Recht und nicht eine Verpflichtung, so dass der Besitzer einer Aktienoption Wird wählen, nicht die Option ausüben, wenn es nicht rentabel ist, dies zu tun. Eine Call-Option ist das Recht, ein Vermögenswert zu kaufen, und eine Put-Option ist das Recht, eine Option zu verkaufen. Employee Aktienoptionen sind oft, aber nicht immer, rufen Optionen über die Aktien der beschäftigungsgesellschaft. Entwanderungsaktienoption nach IFRS 2, aktienbasierte Vergütung Der beizulegende Zeitwert einer Option nach IFRS 2, Aktienbasierte Vergütung ist der Betrag, für den die Option ausgetauscht werden kann, eine Verbindlichkeit, Oder ein gewährtes Eigenkapitalinstrument könnte zwischen sachverständigen, vertragswilligen Parteien im Rahmen einer Transaktionsvereinbarung ausgetauscht werden. Die Bewertung von Mitarbeiterbezugsaktien, die zahlungswirksam sind, unterscheidet sich von der Bewertung von Mitarbeiteraktienoptionen, die gleichberechtigt sind oder wo sie sich befinden Eine Wahl der Abwicklung seitens des Optionsausstellers oder des Inhabers IFRS 2, Aktienbasierte Vergütung erfordert, dass der beizulegende Zeitwert der als Barausgleich geltenden Optionen zu jedem Bilanzstichtag aktualisiert wird. Wenn die Mitarbeiteraktienoptionen als abgewickelt gelten Im Eigenkapital IFRS 2, Aktienbasierte Vergütung erfordert konforme Gesellschaften, um den beizulegenden Zeitwert der Mitarbeiterbeteiligungsoptionen zu messen, die den Mitarbeitern erst zu dem Zeitpunkt, an dem sie gewährt werden, gewährt werden. Die Unternehmen müssen dann den aggregierten beizulegenden Zeitwert der Mitarbeiteraktienoption für die bestmögliche Schätzung erkennen Der Anzahl der erwarteten Eigenkapitalanpassungsoptionen. Der Gesamtaufwand wird daher auf der Anzahl der Eigenkapitalinstrumente beruhen, die letztlich in der folgenden Formeln ausgegeben werden. Der freibarbige Wert x Die Zahl, die erwartet wird, um zu wachsen, ist die zu erwartende Zahl zu überarbeiten Nachfolgende Angaben zeigen an, dass die erwartete Anzahl von früheren Schätzungen abweicht. Anpassungen können dann, falls erforderlich, auf den in den nachfolgenden Jahresabschlüssen erfassten Aufwand vorgenommen werden. Da der beizulegende Zeitwertbestandteil des aktienbezogenen Wertansatzes der Aktienbeteiligung nicht aktualisiert wird, Ist wichtig, diesen Wert korrekt und mit Genauigkeit und Präzision zu bestimmen. Der Schlüssel für eine korrekte Mitarbeiterbeteiligungsbewertung ist es, alle relevanten und materiellen Annahmen zu berücksichtigen und dann ein Bewertungsmodell zu ermitteln, um den beizulegenden Zeitwert zu bestimmen, der diese Annahmen widerspiegelt. Ausübungsbedingungen nach IFRS 2, Aktienbasierte Vergütungsbedingungen sind Voraussetzungen, die für den Arbeitnehmer erfüllt sein müssen, um das Recht zur Ausübung von Optionsrechten zu erhalten und somit erhebliche Auswirkungen auf den Optionswert haben. Die Ausübungsbedingungen beinhalten die bedingten Dienstleistungsbedingungen Der Arbeitnehmer, um eine bestimmte Dienstzeit zu vervollständigen, und Leistungsbedingungen, die bestimmte Leistungsziele erfordern, wie z. B. eine bestimmte Erhöhung des Unternehmensgewinns über einen bestimmten Zeitraum. Wenn die Mitarbeiteraktienoptionen die Währung sofort erhalten, ist der Aufwand Werden vollumfänglich anerkannt Wenn die Mitarbeiteraktienoptionen nicht sofort veräußert werden, geht die Gesellschaft davon aus, dass die im Austausch für den Erhalt der gewährten Optionen zu erbringenden Leistungen über die Sperrfrist eingehen, wobei der Aufwand im Laufe des Zeitraums gleichmäßig zugeteilt wird Der vesting. IFRS 2, Aktienbasierte Vergütung unterscheidet zwischen der Behandlung von markt - und nicht marktbasierten Performance-Ausübungsbedingungen Marktwährungsbedingungen sind diejenigen, die sich auf den Marktpreis eines Eigenkapitals beziehen, wie zB die Erreichung eines bestimmten Aktienkurses Oder ein bestimmtes Ziel auf der Grundlage eines Vergleichs des Aktienkurses der Einheit mit einem Index der Aktienkurse anderer Unternehmen Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts sind marktbasierte Leistungsbedingungen zu berücksichtigen. Nicht marktübliche Ausübungsbedingungen wie Ertragsziele, Oder Public-Aktie-Angebote bei der Schätzung des beizulegenden Zeitwerts von Eigenkapitalinstrumenten in einer Mitarbeiteraktienoptionsbewertung nicht berücksichtigt werden können Stattdessen spiegeln sich die nicht marktüblichen Ausübungsbedingungen durch die Anpassung der Anzahl der Eigenkapitalinstrumente wider, die zu erwarten sind , Die Absicht von IFRS 2, Aktienbasierte Vergütung entspricht der von den Mitarbeitern erbrachten Dienstleistung mit Aufwand für die Entschädigung. Bei den Mitarbeiteraktienoptionen ist der Wert dieser Vergütung in der Regel abhängig von der erbrachten Leistung und anderen Elementen Würde gerne mehr Informationen über eine bestimmte Marke Bewertung Thema, rufen Sie uns bitte auf 44 0 20 7089 9236 oder senden Sie uns eine E-Mail-Check-out IP Review für eine monatliche Zusammenfassung von IP-bezogenen Nachrichten. Archiv von Jahr. Brand Bewertung Stories. Brand Bewertung Stories. Why Anwaltskanzleien sind wie Cocktails. From Cobbetts zu Cosmopolitans Anwaltskanzleien sind wie Cocktails, behauptet Marke research. Legal Unternehmen sollten auf ihre Marken, um ihre Futures zu sichern. Do kleine Anwaltskanzleien Haben eine brand. Solicitors Journal Eine unschuldige Mistake. Brand Bewertung News. Die Power 100, 2015 ist jetzt zum Download zur Verfügung. In seinem zehnten Jahr wird diese Ausgabe auch einen Blick zurück auf Trends in den letzten zehn Jahren. Social Media. Brand Valuation News. Copyright 2003-2017 Intangible Business Limited Alle Rechte vorbehalten. Käufe auf dieser Website. Wir verwenden Cookies, um sicherzustellen, dass wir Ihnen die beste Erfahrung auf unserer Website geben Wenn Sie ohne Änderung Ihrer Einstellungen fortsetzen, gehen wir davon aus, dass Sie sich freuen Erhalten alle Cookies auf dieser Website Allerdings, wenn Sie möchten, können Sie Ihre Cookie-Einstellungen jederzeit ändern, indem Sie hier klicken Sie können diese Aussage ausblenden, indem Sie hier klicken. Employee Stock Optionen Bewertung und Preise Issues. By John Summa CTA, PhD, Gründer und Bewertung von ESOs ist ein komplexes Thema, kann aber für praktisches Verständnis vereinfacht werden, so dass die Inhaber von ESOs fundierte Entscheidungen über das Management der Eigenkapitalvergütung treffen können. Bewertung Jede Option wird mehr oder weniger Wert darauf haben, abhängig von den folgenden Hauptdeterminanten von Wertvolatilität, verbleibende Zeit, risikofreier Zinssatz, Ausübungspreis und Aktienkurs Wenn ein Optionsschuldner eine ESO erhält, die das Recht hat, 1.000 Aktien der Aktien des Unternehmens zu einem Ausübungspreis von 50 zu kaufen, Stipendium des Preises der Aktie ist der gleiche wie der Ausübungspreis Betrachtet man die nachstehende Tabelle, haben wir einige Bewertungen erstellt, die auf dem bekannten und weit verbreiteten Black-Scholes-Modell für die Optionen Preisgestaltung basieren. Wir haben die oben genannten Schlüsselvariablen während des Haltens eingesteckt Einige andere Variablen, dh Preisänderung, Zinssätze festgesetzt, um die Auswirkungen von Änderungen des ESO-Wertes von Zeit-Wert-Zerfall und Änderungen der Volatilität allein zu isolieren. Zunächst einmal, wenn Sie einen ESO-Zuschuss erhalten, wie in der folgenden Tabelle zu sehen, obwohl Diese Optionen sind noch nicht in das Geld, sie sind nicht wertlos Sie haben einen bedeutenden Wert bekannt als Zeit oder extrinsischen Wert Während Zeit bis Exiration Spezifikationen in tatsächlichen Fällen können mit der Begründung, dass die Mitarbeiter nicht mit der Firma bleiben die volle 10 Jahre verrechnet werden Vorausgesetzt, 10 Jahre für die Vereinfachung, oder weil ein Stipendiat eine vorzeitige Ausübung durchführen kann, werden einige Fair-Value-Annahmen unten mit einem Black-Scholes-Modell dargestellt. Um mehr zu erfahren, lesen Sie, was ist Option Moneyness und wie zu vermeiden Verschluss Optionen unterhalb des Instrinsic Value. Angenommen, Sie halten Ihre ESOs bis zum Verfall, die folgende Tabelle liefert eine genaue Darstellung der Werte für eine ESO mit einem 50 Ausübungspreis mit 10 Jahren bis zum Verfall und wenn am Geld Aktienkurs gleich Ausübungspreis Zum Beispiel mit einer angenommenen Volatilität von 30 anderen Annahme, die häufig verwendet wird, aber die Wert unterschätzen kann, wenn die tatsächliche Volatilität über die Zeit sich als höher erweist, sehen wir, dass bei der Gewährung der Optionen 23.080 23 08 x 1.000 23.080 Wie die Zeit vergeht, aber sagen wir aus 10 Jahren Auf nur drei Jahre bis zum Verfall, verlieren die ESOs wieder Wert, vorausgesetzt, der Preis der Aktien bleibt gleich, fallen von 23.080 auf 12.100 Dies ist der Verlust des Zeitwertes. Der theoretische Wert der ESO über die Zeit - 30 angenommene Volatilität. Figure 4 Fair Value Preise für ein At-the-money ESO mit Ausübungspreis von 50 unter verschiedenen Annahmen über die verbleibende Zeit und die Volatilität. Bild 4 zeigt den gleichen Zeitplan der verbleibenden Zeit bis zum Verfall, aber hier fügen wir eine höhere angenommene Volatilität - jetzt 60, aus 30 Das gelbe Plot repräsentiert die niedrigere angenommene Volatilität von 30, die zu allen Zeitpunkten reduzierte beizulegende Zeitwerte zeigt. Die rote Handlung zeigt mittlerweile Werte mit höherer angenommener Volatilität 60 und unterschiedlicher Zeit auf den ESOs. Auf jeder höheren Volatilität, Sie zeigen einen größeren ESO-Wert Zum Beispiel haben wir in drei verbleibenden Jahren statt nur 12.000 wie im vorigen Fall bei 30 Volatilität bei 60 Volatilität 21.000 Wert. So können Volatilitätsannahmen einen großen Einfluss auf den theoretischen oder den beizulegenden Zeitwert haben Sollten die Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer ESOs berücksichtigen Die folgende Tabelle zeigt die gleichen Daten im Tabellenformat für die 60 angenommenen Volatilitätsniveaus Erfahren Sie mehr über die Berechnung von Optionswerten in ESOs mit dem Black-Scholes-Modell. Theoretischer Wert von ESO Across Time 60 Angenommen Volatility. Expensing Stock Optionen Ein Fair-Value-Ansatz. Executive Zusammenfassung. Jetzt, dass Unternehmen wie General Electric und Citigroup haben die Prämisse akzeptiert, dass Mitarbeiter Aktienoptionen sind ein Aufwand, die Debatte verlagert sich, ob zu berichten Optionen auf Einkommen Aussagen, wie zu Berichten sie Die Autoren präsentieren einen neuen Rechnungsführungsmechanismus, der die Gründe für die Aktienoptionsaufwendungen beibehält, während sie Kritiker betrifft, die sich über den Messfehler und den Mangel an Versöhnung auf die tatsächliche Erfahrung beziehen. Ein Verfahren, das sie als Fair-Value-Aufwand bezeichnet, passt sich an und versöhnt schließlich die Kostenvoranschläge, die bei der Gewährung gemacht wurden Datum mit nachfolgenden Änderungen des Wertes der Optionen, und zwar so, dass Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit eliminiert werden. Die Methode erfasst das Hauptmerkmal der Aktienoptionsentschädigung, dass die Mitarbeiter einen Teil ihrer Vergütung in Form eines Eventualanspruchs erhalten Auf den Wert, den sie zu produzieren helfen. Der Mechanismus beinhaltet die Schaffung von Beiträgen sowohl auf der Asset-und Equity-Seiten der Bilanz Auf der Asset-Seite, Unternehmen erstellen eine Prepaid-Entschädigung Konto gleich den geschätzten Kosten der Optionen an die Eigentümer gewährt - Eigenkapital-Seite schaffen sie ein bezahltes Kapital-Aktien-Optionskonto für denselben Betrag. Der Prepaid-Entschädigungskonto wird dann in der Gewinn - und Verlustrechnung als Aufwand erfasst und der Aktienoptionskonto in der Bilanz angepasst, um Änderungen des geschätzten beizulegenden Zeitwerts zu berücksichtigen Der gewährten Optionen Die Amortisation der Prepaid-Entschädigung wird der Veränderung des Optionsschuldverschreibungsbetrags hinzugefügt, um den gesamten ausgewiesenen Aufwand für die Optionsgewährung für das Jahr zur Verfügung zu stellen. Am Ende der Wartezeit verwendet das Unternehmen den beizulegenden Zeitwert des Wertpapiers Option, eine endgültige Anpassung der Gewinn - und Verlustrechnung vorzunehmen, um einen Unterschied zwischen diesem beizulegenden Zeitwert und der Summe der bereits gemeldeten Beträge in Einklang zu bringen. Nur dass Unternehmen wie General Electric, Microsoft und Citigroup die Voraussetzung akzeptiert haben, dass Mitarbeiteraktienoptionen ein Aufwand sind , Die Debatte über die Bilanzierung von ihnen verlagert sich von ob zu berichten Optionen auf Einkommenserklärungen, wie sie zu berichten Die Gegner der Aufwendungen, jedoch weiterhin eine Nachhut-Aktion zu bekämpfen, mit der Begründung, dass Zuschuss-Datum Schätzungen der Kosten für Mitarbeiter Aktienoptionen, Basierend auf theoretischen Formeln, führen zu viel Messfehler Sie wollen die gemeldeten Kosten aufgeschoben, bis es genau bestimmt werden kann, nämlich wenn die Aktienoptionen ausgeübt oder verfallen oder wenn sie auslaufen. But die Verschiebung Anerkennung der Aktienoption Kosten fliegt in Anbetracht der beiden Buchhaltung Grundsätze und ökonomische Realität Aufwendungen sind mit den damit verbundenen Erlösen abzustimmen. Die Kosten eines Optionszuschusses sollten im Laufe der Zeit, in der Regel die Wartezeit, in Rechnung gestellt werden, wenn der motivierte und behaltene Arbeitnehmer vermutet wird, dass er den Zuschuss erwirtschaftet, indem er zusätzliche Einnahmen erwirtschaftet Das Unternehmen Ein gewisses Maß an Messfehler ist kein Grund, die Anerkennung zu verschieben Buchhaltungserklärungen werden mit Schätzungen über zukünftige Ereignisse über Gewährleistungsaufwendungen, Kreditrisikovorsorgen, künftige Renten - und Versorgungsleistungen sowie Eventualverbindlichkeiten für Umweltschäden und Produktfehler gefüllt Modelle, die für die Berechnung des Optionswertes zur Verfügung stehen, sind so anspruchsvoll geworden, dass die Bewertungen für Mitarbeiteraktienoptionen wahrscheinlich genauer sind als viele andere Schätzungen in den Jahresabschlüssen eines Unternehmens. Die endgültige Verteidigung der Antirexpensing-Lobby ist die Behauptung, dass andere Aussagen über die Aussagen auf der Grundlage der Zukunft beruhen Ereignisse werden schließlich mit dem Abrechnungswert der betreffenden Gegenstände in Einklang gebracht. Zum Beispiel werden die geschätzten Kosten für Pensions - und Vorsorgeleistungen sowie für Umwelt - und Produktsicherheitsverpflichtungen letztlich in bar gezahlt. Zu diesem Zeitpunkt wird die Gewinn - und Verlustrechnung angepasst, um einen Unterschied zwischen ihnen zu erkennen Tatsächliche und geschätzte Kosten Da die Gegner der Aufwendungen darauf hinweisen, gibt es noch keinen solchen Mechanisierungsmechanismus, um die Stichtagschätzungen der Aktienoptionskosten anzupassen. Dies ist einer der Gründe, warum Hightech-Firmen-CEOs wie Craig Barrett von Intel immer noch gegen die Vorgeschlagenen Financial Accounting Standards Board FASB-Standard für die Bewilligung-Datum Buchhaltung für Aktienoptionen. Ein Verfahren, das wir nennen Fair-Value-Aufwand für Aktienoptionen eliminiert Prognose und Messfehler im Laufe der Zeit. Es ist jedoch leicht zu einem Buchhaltungsmechanismus, der die unterhält Ökonomische Begründung, die der Aktienoption zugrunde liegt, bei der Betrachtung von Kritikern Bedenken hinsichtlich Messfehlern und mangelnder Versöhnung auf die tatsächliche Erfahrung Ein Verfahren, das wir als Fair Value-Aufwand bezeichnen, passt sich an und verkündet schließlich die Kostenvoranschläge, die zum Zeitpunkt der Erteilung an die nachfolgende tatsächliche Erfahrung gemacht wurden, in einer Weise, die die Prognose eliminiert Und Messfehler im Laufe der Zeit. Unsere vorgeschlagene Methode beinhaltet die Erstellung von Einträgen sowohl auf der Asset-und Equity-Seiten der Bilanz für jede Option Zuschuss Auf der Asset-Seite, Unternehmen erstellen eine Prepaid-Entschädigung Konto gleich den geschätzten Kosten der Optionen auf der Besitzer - Equity-Seite, sie schaffen eine eingezahlte Kapital-Aktien-Option-Konto für den gleichen Betrag Diese Buchhaltung spiegelt, was Unternehmen tun würde, wenn sie konventionelle Optionen und verkaufen sie in den Markt in diesem Fall wäre die entsprechende Asset wäre die Cash-Erträge statt Prepaid-Vergütung Die Schätzung für die Vermögenswerte und Eigentümer-Eignungskonten kann entweder aus einer Option Preisformel oder aus Anführungszeichen von unabhängigen Investmentbanken kommen. Das Prepaid-Entschädigung Konto wird dann durch die Gewinn - und Verlustrechnung nach einer regelmäßigen gerad - Line-Amortisationszeitraum über die Sperrfrist der Zeit, in der die Mitarbeiter ihre aktienbasierte Vergütung verdienen und vermutlich Leistungen für das Unternehmen erbringen. Gleichzeitig wird das Aktienpostenkonto als Aufwand erfasst Bilanz, um Veränderungen des geschätzten beizulegenden Zeitwerts der gewährten Optionen widerzuspiegeln Das Unternehmen erhält die periodische Neubewertung seiner Optionen, genauso wie die Stichtagschätzung, entweder aus einem Aktienoptionsbewertungsmodell oder einem Investmentbankzitat. Die Amortisation von Prepaid-Entschädigung wird der Wertänderung des Optionszuschusses hinzugefügt, um den gesamten gemeldeten Aufwand für die Optionsgewährung für das Jahr zur Verfügung zu stellen. Am Ende der Wartezeit verwendet das Unternehmen den beizulegenden Zeitwert der Bestimmungsoption, der nun gleich ist Die realisierten Entschädigungskosten des Zuschusses, um eine endgültige Anpassung der Gewinn - und Verlustrechnung vorzunehmen, um einen Unterschied zwischen diesem beizulegenden Zeitwert und der Summe der bereits in der beschriebenen Weise gemeldeten Beträge in Einklang zu bringen. Die Optionen können nun ganz genau geschätzt werden, da es nicht mehr gibt Irgendwelche Beschränkungen für sie Marktzitate würden auf weithin akzeptierten Bewertungsmodellen basieren. Alternativ, wenn die jetzt-bezogenen Aktienoptionen in das Geld sind und der Inhaber wählt, um sie sofort ausüben, kann das Unternehmen die realisierten Vergütung Kosten auf den Unterschied zwischen den Marktpreis der Aktie und der Ausübungspreis der Optionen des Mitarbeiters In diesem Fall werden die Kosten für das Unternehmen geringer sein, als wenn der Mitarbeiter die Optionen behalten hat, weil der Mitarbeiter die wertvolle Gelegenheit hat, die Entwicklung der Aktienkurse vorher zu sehen Geld in Gefahr bringen Mit anderen Worten: Der Arbeitnehmer hat sich dafür entschieden, ein weniger wertvolles Vergütungspaket zu erhalten, das sich logischerweise in den Konten des Unternehmens widerspiegeln sollte. Einige Befürworter der Aufwendungen könnten argumentieren, dass die Unternehmen den Zuschussbetrag nach der Ausübung weiter fortsetzen sollten Die Optionen sind entweder verfallen oder ausgeübt oder verlaufen nicht ausgeübt Wir sind jedoch der Auffassung, dass die Einkommensrechnung des Unternehmens, die den Zuschuss berücksichtigt, zum Zeitpunkt der Ausübung oder fast unmittelbar danach aufhören sollte. Wie unser Kollege Bob Merton auf uns hingewiesen hat, Die Zeit der Ausübung, die Verpflichtungen des Mitarbeiters in Bezug auf die Erwerb der Optionen aufhören, und er oder sie wird nur ein weiterer Aktieninhaber Jede weitere Transaktionen bei der Ausübung oder Verfall, sollte daher zu Anpassungen der Eigentümer-Eignung Konten und der Gesellschaft Cash-Position führen , Aber nicht die Gewinn - und Verlustrechnung. Der von uns beschriebene Ansatz ist nicht der einzige Weg, um Fair-Value-Aufwendungen umzusetzen. Unternehmen können sich entscheiden, das Prepaid-Entschädigungskonto an den beizulegenden Zeitwert anstelle des eingezahlten Kapitaloptionskontos anzupassen Vierteljährliche oder jährliche Änderungen des Optionswerts würden über die Restlaufzeit der Optionen abgeschrieben werden. Dies würde die periodischen Schwankungen des Optionsaufwands reduzieren, aber eine etwas komplexere Berechnungsweise beinhalten. Eine weitere Variante für Mitarbeiter, die Forschung und Entwicklung und Inbetriebnahme durchführen Unternehmen, wäre es, den Beginn der Amortisation zu verschieben, bis die Mitarbeiterbemühungen einen umsatzgenerierenden Vermögenswert wie ein neues Produkt oder ein Software-Programm hervorbringen. Der große Vorteil der Fair-Value-Aufwand ist, dass er das Hauptmerkmal der Aktienoptionsentschädigung einfängt Dass die Arbeitnehmer einen Teil ihrer Entschädigung in Form eines bedingten Anspruchs auf den Wert erhalten, den sie zu produzieren haben. In den Jahren, in denen die Arbeitnehmer ihre Optionsscheine verdienen, gewährt der Versicherungsbetrag für die Entschädigung den Wert, den sie schaffen Wenn die Bemühungen der Arbeitnehmer in einem bestimmten Jahr erhebliche Ergebnisse in Bezug auf den Aktienkurs des Unternehmens erzielen, steigt der Nettoausgleichsaufwand, um den höheren Wert dieser Mitarbeiter zu berücksichtigen. Optionale Vergütung Wenn die Bemühungen der Mitarbeiter keinen höheren Aktienkurs erbringen, steht das Unternehmen vor Entsprechend niedrigere Entschädigung Rechnung. Practice. Let s setzen einige Zahlen in unsere Methode Angenommen, dass Kalepu Incorporated, ein hypothetisches Unternehmen in Cambridge, Massachusetts, gewährt einem seiner Mitarbeiter zehn Jahre Aktienoptionen auf 100 Aktien zum aktuellen Marktpreis von 30, Vesting in vier jahren Mit Schätzungen aus einem Optionspreismodell oder von Investmentbankern schätzt das Unternehmen die Kosten für diese Optionen auf 1.000 10 pro Option Die Ausstellung Fair-Value Expensing, Scenario One zeigt, wie das Unternehmen diese Optionen kosten würde, wenn sie enden Up aus dem Geld am Tag der Weste. Im Jahr eins bleibt der Optionspreis in unserem Szenario konstant, so dass nur die 250 Amortisation der Prepaid-Vergütung als Aufwand erfasst wird. Im Jahr zwei wird der Wert der geschätzten beizulegenden Zeitwert verringert 1 pro Option 100 für das Paket Der Ausgleichsaufwand verbleibt bei 250, aber es wird eine Ermäßigung von 100 auf das eingezahlte Kapitalkonto vorgenommen, um den Rückgang des Optionswertes widerzuspiegeln, und der 100 wird bei der Berechnung des Jahres 2 s Vergütungsaufwand subtrahiert Im folgenden Jahr wird die Option um 4 erhöht, wobei der Zuschusswert auf bis zu 1.300 erhöht wird. Im Jahr drei ist daher der Gesamtausgleichsaufwand der 250 Amortisation des ursprünglichen Zuschusses zuzüglich eines zusätzlichen Optionsaufwandes von 400 aufgrund der Neubewertung des Zuschusses Zu einem viel höheren Wert. Fair-Value-Aufwand erfasst das Hauptmerkmal der Aktienoptionsentschädigung, dass die Mitarbeiter einen Teil ihres Lohnes in Form eines kontingenten Anspruchs auf Wert erhalten, den sie zu produzieren helfen. Am Ende des Jahres vier, aber Kalepu S Aktienkurs stürzt ab, und der beizulegende Zeitwert der Optionen fällt dementsprechend von 1.300 auf nur 100, eine Zahl, die genau geschätzt werden kann, weil die Optionen nun als konventionelle Optionen bewertet werden können. Im letzten Jahr s Rechnungslegung daher der 250 Vergütungsaufwand Wird gemeldet mit einer Anpassung an Kapital in Höhe von minus 1.200, die Schaffung einer insgesamt gemeldeten Entschädigung für das Jahr von minus 950. Mit diesen Zahlen, die insgesamt bezahlte Entschädigung über den gesamten Zeitraum kommt auf 100 Die Prepaid-Entschädigung Konto ist jetzt Geschlossen, und es bleibt nur noch 100 eingezahlte Kapital in den Equity-Konten Diese 100 stellt die Kosten für die Dienstleistungen dar, die dem Unternehmen von seinen Mitarbeitern erbracht wurden, ein Betrag, der dem Bargeld entspricht, den das Unternehmen erhalten hätte, hatte es einfach beschlossen, das zu schreiben Optionen, halten sie für vier Jahre, und dann verkaufen sie auf dem Markt Die 100 Bewertung auf die Optionen spiegelt den aktuellen beizulegenden Zeitwert der Optionen, die jetzt uneingeschränkt sind Wenn der Markt tatsächlich handeln Optionen mit genau den gleichen Ausübungspreis und Fälligkeit wie die Freizügigkeit Aktienoptionen, kann Kalepu den angegebenen Preis für diese Optionen anstelle des Modells verwenden, auf dem der angegebene Preis basieren würde. Was passiert, wenn ein Mitarbeiter, der den Zuschuss hält, entscheidet, das Unternehmen vor der Ausübung zu verlassen und damit die nicht gedeckten Optionen zu verlieren. Unter unserem Ansatz, Das Unternehmen passt die Gewinn - und Verlustrechnung und die Bilanz an, um das Prepaid-Vergütungsguthaben des Mitarbeiters zu reduzieren und das entsprechende eingezahlte Kapitaloptionskonto auf Null zu setzen. Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Mitarbeiter am Ende des zweiten Jahres verlässt, Optionswert wird auf den Büchern bei 900 getragen. Zu diesem Zeitpunkt reduziert das Unternehmen das eingezahlte Kapitaloptionskonto des Mitarbeiters auf Null, schreibt die in der Prepaid-Entschädigungsbilanz verbleibenden 500 nach dem Jahr-2-Abschreibung ab, Und erkennt einen Gewinn aus der Gewinn - und Verlustrechnung von 400 an, um die beiden vorangegangenen Jahre der Entschädigungskosten umzukehren. Auf diese Weise führt Kalepu den gesamten gemeldeten Eigenkapitalbasierten Aufwand für den realisierten Wert von Null aus. Wenn der Optionspreis anstatt zu fallen 1 am Ende des vierten Jahres, bleibt bei 13 im letzten Jahr, das Unternehmen s Jahr vier Vergütung Kosten entspricht der 250 Amortisation, und die Gesamtentschädigung Kosten über die vier Jahre ist 1.300, was höher ist als erwartet an der Zeit des Zuschusses Wenn Optionen im Geld wohnen, können jedoch einige Mitarbeiter wählen, um sofort auszuüben, anstatt den vollen Wert zu behalten, indem sie darauf warten, auszuüben, bis die Optionen auslaufen. In diesem Fall kann die Firma den Marktpreis von ihr verwenden Aktien an den Ausübungs - und Ausübungsterminen, um die Berichterstattung für den Zuschuss abzuschließen. Um dies zu veranschaulichen, gehen wir davon aus, dass der Aktienkurs von Kalepu am Ende des vierten Jahres vier ist, wenn die Optionen des Mitarbeiters wohnen. Der Mitarbeiter entscheidet sich dafür, Zeit, laufende 4 wert von Leistungen pro Option und damit die Senkung der Kosten für die Option an das Unternehmen Die frühe Übung führt zu einer Minus 400 Jahre-vier Anpassung an die eingezahlte Kapital Option Konto, wie in der Ausstellung Fair-Value-Aufwand gezeigt, Szenario Zwei Die Gesamtvergütung über die vier Jahre ist 900, was die Firma tatsächlich aufgegeben durch die Bereitstellung von 100 Aktien der Aktien an den Mitarbeiter zu einem Preis von 30, wenn sein Marktpreis war 39.Folge den Geist. Das Ziel der Finanzbuchhaltung ist nicht Um den Messfehler auf Null zu reduzieren. Wenn dies der Fall wäre, würde der Konzernabschluss nur aus seiner direkten Cashflow-Rechnung bestehen, die Barauszahlung und die in jeder Periode ausgezahlten Bargeld ausgegeben werden. Aber Cash-Flow-Aussagen erfassen kein Unternehmen, Ist der Grund, warum wir Einkommenserklärungen haben, die versuchen, das wirtschaftliche Einkommen einer Periode zu messen, indem wir die Erträge, die mit den Aufwendungen erzielt wurden, um diese Einnahmen zu erzielen, wie die Abschreibungen, die Ertragsrealisierung, die Rentenkalkulation und die Entschädigung für Forderungsausfälle und Darlehensverluste, Erlauben eine bessere, wenn auch weniger genaue Messung des Einkommens eines Unternehmens in einer Periode als ein reiner Cash-In, Auszahlungsansatz In ähnlicher Weise, wenn der FASB und der International Accounting Standards Board die Fair Value-Aufwendungen empfehlen würden Mitarbeiter-Aktienoptionen, Unternehmen konnten ihre besten Schätzungen über die Gesamtentschädigung Kosten über die Währung Leben der Optionen, gefolgt von regelmäßigen Anpassungen, die gemeldete Entschädigung Kosten näher an die tatsächlichen wirtschaftlichen Kosten entstehen, die durch die Firma entstehen würde. Eine Version dieses Artikels erschien in Die Dezember 2003 Ausgabe von Harvard Business Review. Robert S Kaplan ist ein älterer Kerl und der Marvin Bower Professor für Leadership Development, Emeritus, an der Harvard Business School Er ist ein Mitautor, mit Michael E Porter, wie man die Kosten-Krise in Gesundheit zu lösen Care HBR, September 2011.Krishna G Palepu ist der Ross Graham Walker Professor für Betriebswirtschaftslehre an der Harvard Business School Sie sind Coautoren von drei früheren HBR Artikeln, einschließlich Strategien, die Emerging Markets Juni 2005.This Artikel ist über ACCOUNTING.
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